Hindiston dunyodagi eng katta raqamli to'lov mo''jizasini yaratdi. Endi esa hisob-kitob keladi

Hindistonning ko'pgina hindular uchun kundalik hayotning ajralmas qismiga aylangan innovatsion raqamli to'lov tizimi UPI uzoq vaqtdan beri mavjud bo'lgan bepul modelidan o'zgarishga duch kelmoqda. Foydalanuvchilar shunchaki QR kodini skanerlab, bir nechta tugmachalarni bosish orqali tezkor, to'lovsiz tranzaksiyalarni amalga oshiradigan tizim yaqinda savdogarlar uchun to'lovlarni joriy qilishi mumkin.

Hindiston hukumati banklar va to'lov kompaniyalariga biznes uchun UPI tranzaksiyalari uchun to'lov undirishga ruxsat berish niyatini bildirdi va bu o'n yillik bepul raqamli to'lovlarni yakunlashi mumkin. Aniq stavkalar va qo'llanilishi hali ham hal qilinmagan bo'lsa-da, takliflar orasida yirik bizneslarda yirik tranzaksiyalar uchun savdogar chegirma stavkasi (MDR) 0,3-0,5% miqdorida bo'lishi ko'rsatilgan. Ushbu kichik to'lov biznes tomonidan UPI to'lovlarini qayta ishlaydigan subyektlarga to'lanadi. Hukumat iste'molchidan iste'molchiga va shaxsdan shaxsga UPI to'lovlari bepul bo'lib qolishini, savdogar to'lovlari faqat belgilangan chegaradan yuqori bo'lgan ayrim tranzaksiyalarga nominal stavka bo'yicha qo'llanilishini va UPI to'lovlarining aksariyati bepul bo'lib qolishini ta'minlayotganini tasdiqladi.

Asosiy savol shundaki, UPI uchun narxni joriy etish tarmoqning ulkan muvaffaqiyatiga putur yetkazishi mumkinmi? 2016-yilda ishga tushirilgan UPI dunyodagi eng yirik real vaqt rejimidagi to'lov tarmoqlaridan biriga aylandi. Rasmiy ma'lumotlarga ko'ra, faqat iyul oyida 23,6 milliard UPI tranzaksiyalari amalga oshirildi, ularning umumiy qiymati 29,87 trillion rupiy (313,5 milliard dollar; 232,2 milliard funt sterling) ni tashkil etdi, PhonePe va Google Pay kabi fintech ilovalari ustunlik qilmoqda. O'tgan moliyaviy yilda tranzaksiyalar taxminan 241,6 milliardga yetdi, bu UPIning birinchi to'liq yiliga nisbatan qariyb 12 000 baravar ko'p. Hozirda 550 milliondan ortiq odam ushbu tizimdan foydalanadi, u Hindistondan tashqaridagi 11 mamlakatda ham mavjud.

UPIning yopiq tizim o'rniga umumiy raqamli infratuzilmada ishlaydigan kompaniyalar o'rtasida raqobatni kuchaytiradigan noyob dizayni asosiy omil bo'ldi. Tizimni notijorat tashkilot bo'lgan Hindiston Milliy to'lovlar korporatsiyasi boshqaradi, banklar va texnologiya kompaniyalari esa iste'molchilarga yo'naltirilgan xizmatlarni taqdim etadi.

UPI muvaffaqiyatining muhim, ammo ko'pincha e'tibordan chetda qoladigan omili uning savdogarlar tomonidan keng qo'llanilishi bo'ldi. Karta terminallaridan farqli o'laroq, oddiy bosilgan QR kod sabzavot sotuvchilari, taksi haydovchilari va kichik do'kon egalariga MDRga duch kelmasdan UPI to'lovlarini qabul qilish imkonini beradi va shu bilan moliyaviy to'siqlarni bartaraf etadi.

Iqtisodchilar Abhinav Motheram va Sharon Buteau tomonidan olib borilgan yangi tadqiqot shuni ko'rsatadiki, bu keng savdo tarmog'i nafaqat UPI o'sishining natijasi, balki asosiy omil ham bo'lgan. Motheram shunday deydi: "Bizning tadqiqotimiz shuni ko'rsatadiki, savdogarlarning qabul qilinishi nafaqat UPI o'sishining natijasi, balki uning asosiy omillaridan biridir". Kuchli savdo tarmoqlariga ega tumanlar UPIni yuqori darajada qo'llashni ko'rsatdi. Uning ta'kidlashicha, yirik savdogarlar yoki yuqori qiymatli tranzaksiyalar bilan cheklangan to'lovlar keng qo'llanilishiga ozgina ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lsa-da, ularni kichik va norasmiy savdogarlarga, ayniqsa qabul qilish tarmoqlarini rivojlantirishda kengaytirish UPI miqyosi uchun muhim bo'lgan savdogarlarning kengayishiga to'sqinlik qilishi mumkin.

Darhol taklif ushbu xavfni kamaytirishga qaratilgan. Xabarlarga ko'ra, ko'rib chiqilayotgan variantlardan biri yirik savdogarlardagi 2000 rupiydan ortiq tranzaksiyalarga qaratilgan bo'lib, kichik biznes va past qiymatli to'lovlarga ta'sir qilmaydi. Jefferies brokerlik firmasining ma'lumotlariga ko'ra, ushbu chegaradan yuqori tranzaksiyalar savdogarlar to'lovlari hajmining atigi 4% ni tashkil qiladi, ammo ularning qiymatining taxminan 67% ni tashkil qiladi. Bu banklar va to'lov kompaniyalari uchun milliard dollargacha bo'lgan katta miqdordagi yangi daromad oqimini yaratishi mumkin, shu bilan birga mahalliy oziq-ovqat do'konlariga har kuni kichikroq to'lovlarni amalda o'zgarishsiz saqlaydi.

Ushbu qadam shuningdek, UPI ning asosiy xarajatlari bilan bog'liq tobora ortib borayotgan muammoni hal qiladi. Foydalanuvchilarga erkinlik berishga qaramay, tizim serverlarga, tranzaksiyalarni hal qilishga, firibgarlikni aniqlashga va kiberxavfsizlikka katta investitsiyalarni talab qiladi. Yillar davomida hukumat banklar va to'lov firmalariga ushbu xizmatni taqdim etish uchun subsidiyalar berib kelgan, bu esa davlat infratuzilmasi sifatida qaralgan. Hindiston Rezerv Banki gubernatori Sanjay Malhotra yaqinda ta'kidlaganidek, "Kimdir xarajatlarni to'lashi kerak bo'ladi".

Biroq, to'lovlar savdo zanjiri bo'ylab cho'zilgan sari iqtisodiy oqibatlar yanada murakkablashadi. Motheramning tadqiqoti, savdogarlarning MDRga sezgirligini aniqlamasa ham, kichik to'lov kichik ta'sir ko'rsatadi deb o'ylashdan ogohlantiradi. U "Agar kichik savdogarlarning kichik marjalarda ishlaydigan rag'batlarini o'zgartirsa, hatto kichik to'lov ham muhim bo'lishi mumkin" va ta'sir to'lovning dizayniga bog'liq ekanligini ta'kidlaydi. Yirik chakana sotuvchining to'lovi kichik do'kon yoki norasmiy savdogarning to'lovidan sezilarli darajada farq qiladi.

Bu farq juda muhim, chunki UPI ning favqulodda o'sishi nafaqat smartfonlarning qabul qilinishi, balki millionlab bizneslarning raqamli to'lovlarni qabul qilish qobiliyati va rag'batini qo'lga kiritishi bilan ham bog'liq. Motheram yana bir bor ta'kidlaydi: "Agar to'lovlar yirik savdogarlar yoki yuqori qiymatli tranzaksiyalar bilan cheklangan bo'lsa, ommaviy qabul qilish xavfi kamroq bo'ladi". Uning qo'shimcha qilishicha, "Katta tashvish shundaki, agar to'lovlar oxir-oqibat savdo tarmoqlari hali ham zaif va qabul qilish hali ham rivojlanayotgan kam rivojlangan tumanlardagi kichik va norasmiy savdogarlarga yetib borsa".

Hindiston nozik muvozanatlash harakatiga duch kelmoqda: UPI ni uning hamma joyda tarqalishiga olib kelgan sharoitlarni buzmasdan moliyaviy jihatdan barqaror qilish. Bu yengib bo'lmaydigan qiyinchilik emas. Braziliyaning yana bir juda muvaffaqiyatli tezkor to'lov tizimi bo'lgan Pix jismoniy shaxslar uchun bepul, ammo biznes uchun arzon narxlardagi to'lovlarni amalga oshirishga imkon beradi. Bu dunyodagi eng tez rivojlanayotgan real vaqt rejimidagi to'lov tizimi bo'lib, 140 milliondan ortiq odam va 14 million kompaniya tomonidan qo'llaniladi, oyiga to'rt milliarddan ortiq tranzaksiyalarni qayta ishlaydi va o'rtacha qiymati taxminan 88 dollarni tashkil etadi.

Motheram shunday xulosa qiladi: "Asosiy savol shunchaki UPI har bir savdogar tranzaksiya uchun bepul bo'lib qolishi kerakmi yoki yo'qmi, balki narxlash tuzilmasi hali ham raqamli to'lovlar ekotizimiga kiritilayotgan chekka savdogarlarni himoya qiladimi yoki yo'qmi". Bu Hindistonning keyingi UPI tajribasining haqiqiy sinovi bo'ladi.

Dastlabki bosqich tarmoq yaratishga qaratilgan edi, undan keyin unga yuz millionlab odamlar va millionlab savdogarlarni jalb qilish boshlandi. Hozir boshlanayotgan uchinchi bosqich tizimning foydaliligini kamaytirmasdan uni qanday moliyalashtirishni aniqlashni o'z ichiga oladi. Iqtisodchi Renuka Sanening fikricha, to'g'ri narxlash tuzilmasi nihoyat Hindistonning raqamli to'lov infratuzilmasiga "tijorat aql-idrokini" olib kelishi mumkin, bu bozorga narx xavfini belgilash, muhim infratuzilmani moliyalashtirish va yanada barqaror to'lovlar ekotizimini yaratish imkonini beradi.

Yirik chakana sotuvchilarga nisbatan qisman to'lov tufayli UPIdan to'satdan voz kechish katta xavf bo'lmasligi mumkin, chunki mutaxassislar uning tarmoq ta'siri juda kuchli deb hisoblashadi. Biroq, potentsial idrok muammosi mavjud: 2024-yilda LocalCircles tomonidan o'tkazilgan so'rov shuni ko'rsatdiki, agar tranzaksiya to'lovlari joriy etilsa, UPI foydalanuvchilarining 75% undan foydalanishni to'xtatadi, faqat 22% to'lashga tayyor. Xavf yanada nozikroq: agar savdogar to'lovlari UPI ni qabul qilishga bo'lgan ishtiyoqni kamaytirsa yoki eng kichik savdogarlarni qo'shilishdan qaytarsa, tarmoq asta-sekin o'z muvaffaqiyatining asosi bo'lgan ishqalanishsiz sifatni yo'qotishi mumkin.