Девелопмент Казахстана и Узбекистана: схожесть и различия

Девелопмент в Казахстане и Узбекистане: сходства и различия

Строительный сектор является одним из ключевых двигателей экономического роста как в Казахстане, так и в Узбекистане. В прошлом году его вклад в ВВП Узбекистана составил 7,3%, а в Казахстане — 6,2%. Развитие строительной отрасли в обеих странах имеет много общего, но также и существенные различия. Проанализируем основные показатели жилищного и нежилого строительства, опираясь на данные национальных статистических комитетов.

**Жилищное строительство**

По объёмам введённого в эксплуатацию жилья Казахстан опережает Узбекистан, и этот разрыв сохраняется на протяжении нескольких лет. В 2020 году разница составляла 2,4 млн кв. м (15,3 млн в Казахстане против 12,9 млн в Узбекистане), а к 2024 году она увеличилась до 4,3 млн кв. м. В 2025 году казахстанский рынок продолжил наращивать отрыв, достигнув 4,4 млн кв. м. По итогам первого полугодия 2026 года в Казахстане было введено 8,5 млн кв. м жилья, а в Узбекистане — 7,7 млн кв. м.

Учитывая различия в демографических характеристиках и, соответственно, в потребности в новом жилье, рассмотрим показатель на душу населения. В январе-июне текущего года в Казахстане было введено 412,2 кв. м жилья на 1 тыс. человек, что вдвое превышает показатель Узбекистана — 200,7 кв. м на 1 тыс. человек.

Однако по темпам жилищного строительства Узбекистан с прошлого года начал опережать Казахстан. После трёхлетнего спада в 2025 году объём жилищного строительства в Узбекистане вырос на 7,2%. В первом полугодии 2026 года прирост также составил 7,2%, что выше, чем в Казахстане за тот же период (плюс 6,7%). Стоит отметить, что для Казахстана это не самый высокий показатель; по данным Бюро национальной статистики АСПиР РК, максимальный рост был зафиксирован в 2020 году — 16,8%, после чего наблюдалась скачкообразная динамика.

Сравнение абсолютных объёмов и их динамики указывает на разные стадии развития строительных рынков в двух странах. В Казахстане, где база ввода жилья изначально выше, рост носит более инерционный характер. В Узбекистане же, при меньших объёмах, темпы их увеличения остаются стабильно высокими, что характерно для активно развивающихся рынков.

**Строительный сектор в целом**

При сравнении строительного сектора в целом, можно использовать индекс физического объёма выполненных строительных работ. В течение последних нескольких лет этот показатель был стабильно выше в Казахстане. После спада в 2021 году, вызванного "коронакризисом", в Казахстане наблюдалось устойчивое наращивание темпов до 2025 года: ИФО строительных работ вырос со 108,3% до 117,5%. В Узбекистане ситуация была схожей: после "коронакризисных" показателей 2021 и 2022 годов (106,8% и 106,6% соответственно) ИФО в секторе увеличился до 114,2% в 2025 году.

В первом полугодии 2026 года ситуация в двух странах различалась. В Казахстане ИФО по сравнению с первым полугодием 2025 года снизился со 118,4% до 115,2%, тогда как в Узбекистане показатель, напротив, вырос на 3 процентных пункта, достигнув 113,8%.

**Стоимостные показатели и структура отрасли**

Стоимостные показатели, приведённые в национальных валютах, можно сравнить за первое полугодие 2026 года, конвертировав их в доллары США. Разница почти двукратная: в Узбекистане за январь-июнь текущего года было выполнено работ на общую сумму 192 трлн сумов, или 16,1 млрд долларов США. В Казахстане объём строительства достиг 4,1 трлн тенге, или 8,6 млрд долларов США. Это означает, что ёмкость строительного рынка Узбекистана почти вдвое больше, чем в Казахстане. Учитывая, что площадь введённого в эксплуатацию жилья в Казахстане значительно больше, структура строительных отраслей обеих стран заметно различается.

Прямое сравнение структуры строительных секторов Казахстана и Узбекистана затруднено из-за разного формата предоставления статистических данных. Поэтому приведём показатели за 2025 год в том виде, в каком они представлены в источниках.

**Структура строительной отрасли в Казахстане (2025 год):**

* Жилые здания: 1,7 трлн тенге, доля — 15,7%

* Нежилые здания: 3,3 трлн тенге, доля — 31%

* Сооружения: 5,7 трлн тенге, доля — 53,3%

**Структура строительной отрасли в Узбекистане (2025 год):**

* Здания и сооружения: 218 трлн сумов, доля — 69,7%

* Объекты гражданского назначения: 64,9 трлн сумов, доля — 20,7%

* Специализированные строительные работы: 30,2 трлн сумов, доля — 9,6%

**Инвестиции в основной капитал**

Разницу в масштабах строительных рынков можно также проследить по показателю инвестиций в основной капитал. При конвертации абсолютных значений по среднему курсу 2025 года, в Узбекистане в прошлом году в сектор строительства (без учёта строительных работ в других отраслях экономики) было вложено 42,2 трлн сумов, или 3,4 млрд долларов США. В Казахстане сумма капиталовложений в секторе за прошлый год составила 150,5 млрд тенге, или 311,2 млн долларов США.

Динамика объёмов инвестиций в строительство в двух странах также различна. В Узбекистане в 2020 и 2024 годах наблюдались резкие скачки, когда сумма капиталовложений увеличивалась почти вдвое. Общая траектория показателя за эти годы почти всё время демонстрировала устойчивый тренд наращивания. В Казахстане ситуация несколько иная. Многолетние данные показывают, что наибольший объём инвестиций в основной капитал в сфере строительства был зафиксирован в 2022 году: 223,2 млрд тенге. Далее последовал резкий спад до 129,4 млрд тенге. В 2024 и 2025 годах наблюдался рост, но суммы так и не достигли рекорда 2022 года.

**Доли предприятий по размерности**

Статистические ведомства обеих стран публикуют данные об объёмах строительных работ предприятий по их размерности, что позволяет сравнить доли крупных компаний и мелких подрядчиков. Как в Казахстане, так и в Узбекистане наибольшие объёмы приходятся на небольшие строительные компании. Разница заключается в том, что в Казахстане удельный вес малых строительных организаций последние три года последовательно рос: с 51% в 2023 году до 61,1% в 2025 году. В Узбекистане же малые предприятия и микрофирмы с 2022 года, напротив, демонстрировали сокращение своей доли: с 52,6% до 47,7%.

Удельный вес крупных подрядчиков в Узбекистане менялся незначительно, варьируясь в пределах от 21% до 28,5%, и остановился в прошлом году на показателе в 26,4%. При этом в Казахстане крупные подрядчики за эти годы уменьшили свою долю с 33,4% до 17,1%. Одной из возможных причин могло стать дробление бизнеса: удельный вес средних предприятий вырос с 16% до 21,8%. Важно отметить, что официальные показатели объёма и доли крупных подрядчиков не всегда могут дать объективную картину рынка, так как нередко строительные корпорации имеют множество средних и мелких дочерних компаний, и в таких случаях их объёмы статистически попадают в другие категории.

Отличие данных двух стран заключается в том, что Национальный комитет Узбекистана по статистике также учитывает объёмы строительства, которое ведётся теневым сектором. По итогам прошлого года доля серого строительного рынка в Узбекистане составила 25,8%. В Казахстане такие данные не публикуются.